ECB se tweejaarlikse oorsig oor die finansiële stabiliteitsrisiko's wat kriptogeldeenhede inhou
Die ECB se tweejaarlikse finansiële oorsig wek kommer oor die toenemende kompleksiteit van die finansiële mark namate kripto-geldeenhede met hoofstroomfinansiering integreer. Dit dui op 'n ander kritiese ondersoek van die cryptocurrency-sektor, soos gerapporteer deur CryptoChipy. Die ECB het aan die lig gebring dat hy 'n diepgaande ontleding van kripto-bates en uitleenpraktyke gedoen het om die finansiële risiko's wat daarmee verband hou, te evalueer. Die bevindinge is ingesluit in die verslag getiteld "Dekripteer finansiële stabiliteitsrisiko's in kripto-batemarkte." Die verslag het opgemerk dat die historiese wisselvalligheid van kripto-bates veel meer is as dié van gediversifiseerde Europese aandele- en effektemarkte. Beleggers het die daling van € 1.3 triljoen in markkapitalisasie van ongesteunde kripto-bates sedert November 2021 bestuur, sonder om enige finansiële stabiliteitsrisiko's te veroorsaak.
Ten spyte van die wisselvalligheid het beleggersvraag kriptogeldeenhede tot nuwe hoogtepunte van alle tye gedryf. Finansiële instellings, insluitend banke, batebestuurders en institusionele beleggers, het hul blootstelling aan digitale bates aansienlik verhoog. Kliënte het nou makliker toegang tot cryptocurrency-handel, wat kriptogroei aangevuur het en finansiële risiko verhoog het. Die ECB waarsku dat as hierdie tendens voortduur, ongesteunde kripto-bates binnekort 'n bedreiging vir finansiële stabiliteit kan inhou. Die groeiende grootte en kompleksiteit van die kripto-bate-ekosisteem bly op sy opwaartse trajek.
Dit is die eerste waarskuwing van sy soort wat deur die ECB uitgereik is. Soortgelyke waarskuwings is uitgereik deur owerhede in die VSA en die Verenigde Koninkryk na 'n reeks afswaaie in die kripto-industrie. Bitcoin, die voorste kripto-geldeenheid, het onder die $30,000 2021-kerf gedaal, wat alarms by die ECB laat ontstaan het. Die waarde daarvan het gehalveer sedert November 700. Die kripto-mark bly egter lewendig, met groot uitruilings soos Binance wat die vorige maand byna $1.1 miljard se kolhandel en $125 triljoen in Bitcoin-termynkontrakte verwerk het. Die ECB wys daarop dat hierdie handelsvolumes vergelykbaar is met die kwartaallikse handelsvolumes op die New Yorkse aandelebeurs en eurogebied soewereine effektemarkte. Boonop bied hierdie uitruilings lenings wat kliënte in staat stel om hul blootstelling met tot XNUMX keer hul aanvanklike beleggings te verhoog. Aanhoudende datagapings skep steeds onsekerheid oor die volle omvang van potensiële besmettingsrisiko's in die tradisionele finansiële stelsel.
Die ECB se verslag spreek ook aansienlike kommer uit oor die potensiaal vir 'n kripto-markineenstorting, soortgelyk aan die onlangse afswaai, wat 'n rimpeleffek in tradisionele markte kan veroorsaak. Die ECB tref vergelykings tussen so 'n ineenstorting en die subprima-verbandkrisis wat tot die wêreldwye finansiële ineenstorting van 2008 gelei het.
ECB President se perspektief op die opkomende bedreiging
Die president van die ECB, Christine Lagarde, het verklaar dat 'n kripto-token geen inherente waarde het nie en geen onderliggende bate as sekuriteit het nie. Dit versterk die sienings van Fabio Panetta, 'n ECB-uitvoerende beampte, wat die sektor beskryf het soos 'n Ponzi-skema. Panetta het gevra vir regulatoriese ingryping om verdere roekelose risiko-neming in die kripto-ruimte te voorkom.
Tans is die verband tussen banke in die eurosone en kripto-bates beperk. Sommige internasionale banke en banke in die eurosone is betrokke by die verhandeling van gereguleerde kripto-afgeleide instrumente, hoewel hulle nie werklike kripto-batevoorraad hou nie. Betalingsnetwerke en institusionele beleggers ondersteun toenemend kripto-batedienste. Die Duitse institusionele beleggingsfondse het veral verlede jaar 'n vyfde van hul bates in kripto-bates gehou. Verder beklemtoon die ECB die risiko's wat verband hou met gedesentraliseerde finansies (DeFi), waar kripto-gebaseerde sagtewareplatforms finansiële dienste verskaf sonder tradisionele tussengangers soos banke. In 2021 het die volume kripto-krediet op DeFi-platforms met 'n faktor van 14 gestyg, en die totale waarde opgesluit in DeFi het byna €70 miljard bereik, vergelykbaar met klein perifere Europese banke.
Lagarde het ook genoem dat die ECB besig is om 'n digitale euro te ontwikkel, wat teen volgende jaar deur 'n prototipe getoets sal word. 'N Besluit oor die bekendstelling van die digitale geldeenheid sal geneem word na drie jaar van toetsing. Sy het beklemtoon dat hierdie sentrale bank digitale geldeenheid (CBDC) van baie bestaande digitale bates onderskei sal word. Intussen is die Europese Unie besig om sy "Markets in Crypto-Assets"-wetgewing te finaliseer, wat na verwagting geïmplementeer sal word teen 2024. Die ECB versoek die EU om die inwerkingtreding van hierdie wetgewing te bespoedig om 'n wetlike raamwerk te skep vir die regulering van die kripto-industrie binne die EU.
